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2026-07-08 · 深富策略

依托重组或新设方式获得新生的商业 银行， 如今的经营境遇 如何 近六年来 ， 依托市场化改革及配套政策支持，多家银行借助整合重组完成重塑新生，主要涵盖恒丰银行以及省级城商行、省级统一法人农商行等。从去年业绩表现 看 ， 有的 银行实现高增 ，有的 却 未见起色。 例如 ， 四川银行营收、净利分别大增 39.8%、26.14%；恒丰银行 净利同比增超 10%；

依托重组或新设方式获得新生的商业 银行， 如今的经营境遇 如何

近六年来 ， 依托市场化改革及配套政策支持，多家银行借助整合重组完成重塑新生，主要涵盖恒丰银行以及省级城商行、省级统一法人农商行等。从去年业绩表现 看 ， 有的 银行实现高增 ，有的 却 未见起色。 例如 ， 四川银行营收、净利分别大增 39.8%、26.14%；恒丰银行 净利同比增超 10%；蒙商银行顺利扭亏为盈 。 与之对比， 内蒙古农商行 7个月 的 归母 净利润 仅 0.08亿元 ，山西银行 2025全年 盈利 0.59亿元。

此外， 亦有不少银行 财报披露进度滞后。 截至目前， 辽沈银行、辽宁农商行、河南农商行等均未发布 2025年报 。 尤其是 2023年9月成立 的 辽宁农商行，尚未对外披露 2024年报、2025年半年报、2025年报等。

在 上述 自 2020年 以来重组 /新设 的银行中， 四川银行 2025年 营业收入和净利润增速 均 分别最高 。具体来看 ，该行 实现营业收入 110.67亿元，同比增长31.50亿元，增幅39.80%；净利润25.68亿元，同比增长5.32亿元，增幅26.14%。

公开信息显示 ， 四川银行是四川省首家省级法人城市商业银行，成立于 2020年11月7日，由攀枝花市商业银行与凉山州商业银行新设合并组建。据了解 ， 其组建始于 2016年四川省金融资源整合计划，2020年6月两家基础银行通过合并决议并于同年9月获批筹建。

值得一提的是 ，四川银行 2025年内通过控股长城华西银行，资产规模实现跨越式增长。截至去年末，集团资产总额7138.61亿元，较上年末增长64.70%；其中，发放贷款和垫款3608.28亿元，较上年末增长69.33%。此外，集团负债总额6636.85亿元，较上年末增长67.37%；其中吸收存款4816.20亿元，较上年末增长66.17%。

此外， 恒丰银行和 山西银行 2025年净利润增速也超过了10%， 不过营收 增速 均未超过 6 %。

恒丰银行成立于 1987年11月23日，是中国12家全国性股份制商业银行之一。2020年，恒丰银行完成市场化改革，中央汇金为第一大股东。同年3月9日，中国银保监会发布《关于恒丰银行变更注册资本的批复》，同意恒丰银行将注册资本由112.1亿元增加至1112.1亿元。

据企业预警通 ，恒丰银行当前 第一大股东为山东省金融资产管理股份有限公司， 持股比例 46.61%； 第二大股东为中央汇金 ， 持股比例 40.46%。

据 2025 年报， 该行 去年实现营业收入 271.59亿元，同比增加13.84亿元，增幅5.37%。其中，利息净收入225.72亿元，增幅8.72%，手续费及佣金净收入25.73亿元，增幅10.00%；实现净利润59.06亿元，同比增加5.49亿元，增幅10.25%。

山西银行是经中国银保监会批准，于 2021年4月28日通过新设合并方式设立的省级城市商业银行，注册资本258.94亿元。该行由大同银行、长治银行、晋城银行、晋中银行、阳泉市商业银行合并组建，系山西省财政厅履行出资人职责的省属金融国有企业。

不过 ， 相比而言 ，山西银行 盈利能力 相对较弱， 去年仅实现 净利润 0.59亿元 ， 同比 增长 13． 79% 。

另外，与 2024年相比，蒙商银行去年实现了扭亏为盈。其中，集团口径下，该行去年净利润为1.11亿元，2024年亏损近18亿元。公开信息显示，蒙商银行成立于2020年4月30日，是新设立且独立于包商银行的法人主体，定位为城市商业银行。

当前 ，我国已有 7 家 ‌ 获批开业的省级统一法人农商 行， 包括 辽宁农商银行、海南农商银行、河南农商银行、内蒙古农商银行、吉林农商银行、新疆农商银行、甘肃农商银行。

公开信息显示，统一法人模式指将省内分散的县级农商行、农信社合并为单一省级法人机构，其核心特点是实现全省农信系统的垂直化管理，主要由省财政、省级国企发起。

从 开业时间看， 辽宁农商银行于 2023年 获批开业 ；海南农商银行于 2024年 获批开业； 河南农商银行、内蒙古农商银行、吉林农商银行、新疆农商银行均 于 2025年 获批开业； 甘肃农商银行在 今年 3月 获批开业。

截至目前 ， 海南农商行 、内蒙古农商行均已披露 2025年度 报告。 其中 ， 海南农商行 去年净利润 17.34亿元 ， 同比降 超 11%。 而内蒙古农商行 （财务报表编制期自 2025年5月27日-2025年12月31日）归母净利润 仅为 0.08亿元 。

不过 ， 从 上述省级农商行看， 开业时间 最长的辽宁农商 行，已对外 发布 多份 关于 延期 披露 财报 的公告，涉及 2024年年度 报告及 2025年 一季度信息披露报告、 2025 年 半年度信息披露报告 、 2025年年度报告及2026年一季度信息披露报告。

以 辽宁农商 行 今年 4月 发布的《 关于 延期披露 2025年年度报告及2026年一季度信息披露报告的 公告》 为例， 该行指出， 其正处于深化改革、优化金融服务布局的关键阶段，根据统一工作部署，相关信息暂不对外披露，因此不能于 2026年4月30日前披露年度报告。

与此同时 ，河南农商行也于今年 4 月 发布了 关于延迟 披露 2026年 一季度报告的公告，以及 关于 延迟 披露 2025年年度 报告的公告。 以今年 一季度报告 延迟 公告为例，该行 表示，根据河南农商银行全面深化改革的统一部署，河南农商银行系统后续改革工作正在稳步推进中，相关数据暂无法对外提供，无法按期披露 2026年一季度报告。

受 多重因素影响，合并重组后的多家 银行 不良贷款仍然承压 。截至去年末 ， 3 家银行不良贷款率超过 2%。

其中 ，内蒙古农商行在年报中 表示 ，截至去年末，该行不良贷款 147.1亿元 ，占贷款总额的 3.37%。

与此同时 ， 海南农商行 2025年末的不良贷款率为2.79%， 较 2024年末的2.85%下降了0.06个百分点。海南农商行 在 2025年报 中指出， 该行构建 “催收清收、司法清收、重组升优、批量转让、贷款核销”五位一体清收处置体系。完成了多个资产包处置，开展了两轮小额不良“清收风暴”专项活动，统一规范委外清收机制。

此外 ，截至去年末，蒙商银行 不良贷款率也 超过 2%， 为 2.17%， 较上年末 下降 0.7个 百分点 （集团口径） 。 该行 指出， 考虑吸收合并村镇银行因素，可比口径不良贷款额、不良贷款率分别较年初压降 6.16亿元、0.70个百分点。

不过，若不良贷款率 以 本 行口径计算，蒙商银行 2025年末 的不良率 （ 2.17%） 较 2024年末 的 1.02%上升了 足足 1.15个 百分点。

另外 ，该行 拨备覆盖率 206.20%，可比口径比上年末提升31.68个百分点。

相对而言 ，截至去年末， 中原银行、四川银行、恒丰银行不良贷款率 未超过 2%。 不过 ，四川 银行 2025年末 的 不良贷款率 1.59%， 较 202 4 年末 的 1.38% 有所 增长。

值得一提的是 ， 恒丰银行是其中唯一一家不良贷款率低于 1.5%的银行。据 该行披露， 截至去年末 ， 集团不良贷款余额 125.15亿元，较上年末减少3.58亿元；不良贷款率1.35%，较上年末下降0.14个百分点，实现连续7年下降。拨备覆盖率162.30%，较上年末增加7.90个百分点，达到监管要求。

按产品类型划分的不良贷款分布情况看 ， 恒丰银行去年末 个人贷款不良贷款率有所提升，从 2024年 末的 2.4%升至去年末的2.43%； 公司类贷款 不良率 则 降至 1.2%， 两者相差较大。

此外 ，若 按地区划分情况 看，恒丰银行去年 珠江三角洲地区不良贷款率 最高，达 2.8%，西部地区不良率 也超过 2%；环渤海地区相对较低 ，仅为 0.70% 。

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